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【台股看板】起漲吃3年！　Q2長線佈局黃金時機

(2008/04/24 11:56)

短空長多！投資人看好520台股後市。

記者楊伶雯／台北報導

最近台股成功帶量突破「馬英九缺口」後，科技龍頭Intel、IBM公布第1季財報表現不俗，為國內電子股報佳音，新光投信表示，國內電子股歷經季報效應後，5月股價將有機會表現，包括太陽能、LED、博弈概念股、IC設計等電子四強，及長線利多題材的營建、資產、觀光及金融等傳產四雄，第2季為長線佈局的黃金時機。

新光投信表示，選後台股受資金行情帶動，指數攻克9000點大關，儘管上周成交量一度放大至2100億元，但資金動能卻不斷湧入台股，包括商品天王羅傑斯宣布加碼台股，新興市場天王墨爾比斯也喊進投資電子股，繼博鰲論壇啟動台股生機後，台股在利多題材不斷加持下，台股不僅在國際股市表現一枝獨秀，就連吸金能力也獨霸全球。

新光投信國內投資部副總李文宗表示，過去幾年台灣不少資金匯出國外，今年看來有陸續回流現象，雖然近期外資未來大幅買超台股，但股市成交量卻有明顯放大趨勢，加上令人擔心的融資餘額近來也未見大幅上揚，可以說這波資金行情仍未燒到底；另外，前一陣子新台幣匯率升值強勁，但在央行力守下，近期也普遍維持區間整理，對台股部分產業的匯損影響已經降低，對股價衝擊也逐漸淡化。

目前台股處於類股輪動格局，盤面主流仍以傳產為主，由於傳產從選後至今，持續維持強勢表現，未來是否出漲多回檔，李文宗認為，從時間點來看，5月上旬電子股有機會重回市場投資焦點，理由是最近科技頭龍頭Intel、IBM第1季財報表現不錯，除一部分美元走貶帶來匯兌收益外，銷售數字整體來看並不算太差，可見第2季科技產業能見度逐漸好轉，國內電子股景氣最壞情況應該已經過去，當所有季報利空消化完畢，加上股價基期較低，資金將流向電子股尋找投資機會。

相反地，傳產股雖然漲多，但520新總統上任後，諸多有關兩岸直航、陸客來台觀光、開放赴大陸投資上限等長線利多將持續發酵，最直接受惠仍以營建、資產、觀光等為主，今年股價還有墊高空間。

面對第2季投資策略，李文宗表示，就政策面、信心面及資金面來看，台股中長線多頭架構確立，已具備挑戰萬點氣勢，加上技術面大盤月KD值即將低檔交叉，有利於波段行情展開，第2季投資人心態積極加碼台股，但在類股輪動下，電子股因於股價歷經去年大幅修正，投資基期較低，加上季報效應結束，股價具轉機性，基本面佳的個股更且爆發力。

傳產股由於兩岸利多題材持續加持，股價長線具有利支撐，今年仍不乏表現空間，建議資金配置上，不必單押其中一種產業，選擇傳產電子均衡佈局方式，才有機會掌握台股更多獲利契機。

選股操作上，新光大三通基金經理人王俊淵表示，第2季投資焦點除營建、資產、觀光及金融等「兩岸情勢受惠股」外，「新中概收成股」包括百貨、水泥、通路、食品等，靠大陸內需市場帶動的族群也值得著墨。另外，第2季不少法人開始減碼漲多傳產，加碼跌深電子，具「落後補漲」的電子股，像IC設計、太陽能、工業電腦(博奕概念)、LCD等，股價有強勢表現，其中，又以太陽能、LED、IC設計與博奕概念等族群，因今年產業前景不錯，基本面又看好，同時具備「長期投資價值浮現」題材。

王俊淵分析，具節能概念的太陽能股，今年國際油價不斷飆高，上游晶圓供應持續吃緊，晶圓價格上揚有助公司營收獲利成長；同樣受惠全球暖化趨勢，以節能科技為主的LED股，則因LED應用快速增加，2008年整體產業將出現大幅成長態勢。

至於IC設計類股與博奕概念股，由於產品毛利率較高，對新台幣匯損又具抵抗力，只要市場資金轉向電子股，這類股票由於股本不大，股價具飆漲凌厲特性，也是掌握台股電子輪動的前鋒部隊，未來台股短線看電子，長線選傳產、金融，三強鼎立局面，投資台股，與其賺個股飆漲財，不如擁抱類股輪動財。

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