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夯基金／主題基金投資　同時佈局能源、替代能源

(2008/06/04 09:55)

記者楊伶雯／台北報導

能源價格居高不下，使得資源基金看好，太陽能、水資源等替代能源產業第2季業績佳，同樣讓替代能源看好，在一片資源類型基金當道時，投資人應該怎投資才能雙邊獲利？日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎表示，替代能源基金表現穩定度高，可設定為核心持股，能源基金波動度高，可設定為衛星持股，兩者同時佈局。

油價飆升投機氣氛濃厚，加上原物料大多頭趨勢短線未變，使得能源基金持續發燒，觀察近6個月海外能源基金平均報酬率約為9.56％，一年平均報酬率為22.57％，波動度偏大，未來只要出現景氣下滑、美元升值、美股整理期超過預期、新興市場需求減緩或CFTC調査油價投機炒作動作加大，就有可能使得油價下跌，可適度減碼能源基金。

相反的，當油價再度飆升時就可加碼進場，近期通膨持續發威，使得原物料、金屬及農產品價格已呈現回檔整理，飆高的油價短線孔也會出現漲多拉回，建議近期應持觀望態度。

目前油價飆破130美元，即使未來油價跌至80美元仍屬高油價，抗暖化產業將持續受惠，加上在4月22日地球日過後，緊接著本週接棒的 6月5日世界環境日，也是另一個深具意義的環境日，2008年的主題是「踢除舊習，邁向低碳經濟」。從地球日到世界環境日，都是圍繞著氣候變遷、節能減碳的主題，這已是全球的環境趨勢，也帶起全球新長線投資商機。

第2季在全球投資信心回穩下，替代能源產業股價漲幅已超越全球大盤。觀察Bloomberg到5月底的統計顯示，近一季以來新能源指數指標參考指標ET50反彈逾1成，超越MSCI的4.82％，近一年漲幅也逾77.11%，未來若出現系統性風險，建議減碼替代能源基金，貸跌幅達5-10％後，可再逢低加碼進場。

許倍禎說，能源基金漲幅波動大，應將該類型基金定位為衛星持股，每個月檢視一次，觀察能源市場變化，決定增減碼。替代能源基金投資於長期上升產業，報酬穩定度高，不易暴漲暴跌，應將其列為核心持股，每季檢視一次，觀察替代能源市場變化，決定增減碼即可。

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